Avec la baisse continue de la rémunération des produits d’épargne bancaire, investir en bourse devient une option de plus en plus répandue. Les rendements élevés que la Bourse peut offrir attirent l’épargne des Français.
Les placements et portefeuilles boursiers nécessitent un suivi et une gestion particulière pour être rentables. Ce rôle habituellement tenu par les traders, grâce aux avancées technologiques telles que l’intelligence artificielle, est déjà ouvert à l’automatisation.
Plusieurs formules se développent dans le trading automatisé, notamment le copy trading et le robot trading. Seulement, l’opacité des marchés (pour les profanes) combinée avec cette automatisation soulève certaines interrogations sur ces solutions d’investissement, dont le nombre d’offres explose sur Internet.
Copy trading et trading social
C’est en 2005 que le copy trading émerge dans la même mouvance que le trading algorithmique, à la base de toutes les solutions de trading automatisé. Le copy trading consiste pour un individu opérant sur les marchés financiers à copier intégralement la stratégie d’investissement d’un autre acteur.
Ainsi, une partie ou l’intégralité de son fonds, toutes les positions ouvertes et gérées par l’investisseur copié seront immédiatement répliquées sur le fonds de celui qui pratique le copy trading.
Le copy trading est une forme de trading social. En effet, il faudrait d’abord qu’un trader publie toutes les informations liées à sa stratégie de gestion de portefeuille, afin qu’elle puisse être copiée. Il existe donc des plateformes où des communautés d’investisseurs se créent et échangent des informations sur les marchés financiers, et présentent leur propre activité de trading.
Chaque investisseur peut donc créer un compte sur lequel il présente ses analyses, observations, opinions, graphiques, méthodes et stratégies.
Sur le plan fonctionnel, l’individu qui utilise le copy trading consulte les informations publiées sur le réseau et choisit de s’aligner sur la stratégie d’un investisseur. Ce dernier fait souvent payer des frais fixes de façon périodique à ceux qui le copient.
Le copy trading en règle générale permet de garder un contrôle relatif sur son capital et son portefeuille, en suspendant l’exécution des positions à « copier » et même en mettant fin à la copie. C’est cette possibilité qui distingue le copy trading du mirror trading. Dans ce dernier cas, le compte de celui qui opte pour le mirror trading est complètement automatisé, les positions de la stratégie copiée étant tous répliqués.
Il existe plusieurs plateformes de social trading, la plus influente étant eToro. Elle compte plus de 10 millions d’utilisateurs et est règlementée par les autorités de marchés financiers à Chypre, au Royaume-Uni et en Australie
Robot trading : les algorithmes aux services des marchés
Cette mode a beaucoup été adoptée dans les segments du marché des actions et celui des devises. Le robot trading est un programme informatique conçu pour l’activité de trading. Il s’agit donc d’un logiciel qui, sans intervention humaine, va placer des ordres de vente ou d’achat sur les marchés financiers.
Il en existe un très grand nombre. La croissance de ce produit est poussée par la fièvre du trading sur Internet. Dans le principe, un robot trading pour permet d’opérer en bourse à partir de chez vous et en continu.
Chaque robot trading est basé sur un algorithme qui est lui-même conçu par un trader. Il opère à partir de méthodes d’analyse et en prenant en compte un certain nombre de critères définis. On regroupe deux grandes classes de robots trading, selon la façon dont il génère leurs résultats :
- L’analyse technique : les robots qui fonctionnent selon ce principe vont analyser sur la durée des titres comme des paires de devises ou une action. Le but est d’identifier des motifs qui se répètent afin d’anticiper l’évolution d’un titre et de pouvoir en tirer profit. Le suivi de l’évolution des cours à la hausse ou la baisse permettra de décider de vendre ou d’acheter, avec une précision et une vitesse optimale.
- L’analyse fondamentale : elle diffère de l’analyse technique parce qu’elle porte sur les acteurs et les données économiques en elles-mêmes, plutôt que sur les mouvements du marché. On distingue dans l’analyse fondamentale deux options :
- Le screening : outil très utilisé, il s’agit de déterminer une série limitée d’options d’investissements rentables à partir de l’analyse financière d’entreprises et de données macro-économiques
- La publication d’indicateurs économiques : Certains robots vont plutôt se baser sur la réactivité après la divulgation d’informations économiques de premier ordre comme des changements de régulation ou des rapports sur la croissance. Leur but est d’en tirer parti le plus rapidement possible avant qu’elles se diffusent et manifestent leurs effets.
Les robots de trading se retrouvent essentiellement sur Internet. Ce sont des produits qui ciblent particulièrement les traders amateurs, avec une approche basée sur des promesses de rentabilité spécifiques. L’accès à un robot trading sur Internet peut être gratuit ou payant.
Face à ces méthodes de trading : engouement ou méfiance ?
Les sites et plateformes qui proposent du copy trading ou les services de robot trading inondent la toile de leurs offres. Pour l’essentiel, elles se bornent à promettre des bénéfices rapides et relativement intéressants. Même si la prudence est toujours une sage attitude, les bénéfices qu’on peut tirer de ces méthodes sont certains :
- L’accès au trading pour les néophytes : C’est le principal avantage. Sans avoir une formation en finance ou une connaissance des marchés financiers, le copy trading ou le robot trading vous permettent d’investir en bourse et potentiellement d’effectuer des gains. Un savoir-faire est mis à votre disposition et votre capital est rentabilisé.
- Le gain de temps : l’activité de trading demande du temps. Il faut être capable de trouver l’information pertinente, de l’analyser afin de prendre des décisions sur le marché. Vous n’avez donc pas besoin de lire des revues et des rapports financiers. De plus, un robot trading par exemple travaille 24 heures sur 24 sans arrêt. Il peut donc suivre et opérer sur des places financières partout dans le monde.
Une étude financée par le MIT confirme d’ailleurs le coté bénéfique du copy trading. Menée sur eToro, l’étude montre que les performances des individus qui copient la stratégie d’un investisseur recommandé sont 6 à 10 % plus élevées que celles de ceux qui font du trading manuel.
Il faut néanmoins tenir compte des inconvénients et des limites de ces méthodes d’investissements :
- La dépendance : que ce soit dans le cas du copy trading ou du robot trading, vous êtes entièrement dépendant de la méthode utilisée. Cette dernière est toujours basée sur la compétence d’un trader. S’il se crashe ou fait des erreurs de stratégie, vous les subissez inévitables. Malgré la puissance de calcul d’un robot trading, il fonctionne toujours sur la base d’algorithmes et d’hypothèses créés par un trader.
- Le robot trading en particulier est limité dans son incapacité à évoluer ou s’adapter aux conditions particulières du marché. Il fonctionne à partir d’instructions fixes, et l’environnement peut évoluer au point où ses résultats deviennent erronés. De plus, l’intuition est sans aucun doute un des atouts d’un grand trader, une propriété qu’un robot ne peut pas posséder.
- L’implication faible ou nulle de l’individu dans les diverses opérations boursières ne lui permet pas de progresser dans sa compréhension de la Bourse ou de capitaliser de l’expérience au fil du temps.
Le scandale Livret Alpha et Robot King ou la fiabilité mitigée du trading automatisé
Une actualité illustre bien la difficulté d’évaluer la fiabilité de ces offres de trading automatisé. Il s’agit du scandale Livret Alpha et Robot King. Derrière ces noms vendeurs se retrouvent deux produits de placement offerts au public par Laurent Chenot. C’est un entrepreneur et coach en infoprenariat français.
Après des études réalisées notamment à Harvard et une carrière dans le conseil et la finance, il se lance dans l’entrepreneuriat avec un certain succès. En fin 2019, il crée une firme dans la fintech et lance le Livret Alpha et le robot de trading Robot King. Ce livret Alpha consistait en des placements gérés par un trader professionnel. Mais très rapidement, des plaintes faites par des clients de ces offres émergent.
Après des périodes de succès et de croissance de leur portefeuille, elles auraient enregistré d’énormes pertes en capital. Des témoignages font même état de ce qu’après les pertes subies sur le livret Alpha, des clients se seraient vu proposer d’investir avec Robot King, sans grand succès.
Mais pour le promoteur Laurent Chenot, il n’y a pas de défaillance en soi. Ses produits fonctionnent correctement. On retrouve d’ailleurs des témoignages positifs, même si certains les remettent en question.
Il est difficile de se prononcer de façon claire actuellement sur le fond, s’il est entendu que l’investissement en bourse est par essence risqué. Mais les plaintes apparues prouvent qu’il y avait une disproportion entre les promesses de rentabilité initiales et la réalité.
En somme, il semble donc évident que le copy trading ou le robot trading soient loin d’être des solutions infaillibles pour s’enrichir lorsque vous êtes nouveau dans le monde de la bourse. Vous devez analyser ces offres avec méthode et prudence. La participation à des forums de trading social doit vous permettre de miser sur des stratégies qui ont déjà fait leurs preuves sur le moyen-long terme avant de vous lancer en copy trading.
De plus, il est nécessaire sur la durée de se former soi-même un minimum, les outils de trading automatiques dévoilant leur meilleur potentiel entrent dans le cadre d’une stratégie propre. Ce constat s’applique encore plus aux robots de tradings.
En effet, si ces robots suffisaient à produire des rentabilités remarquables à long terme, le métier même de trader disparaîtrait ; les meilleurs robots trading sont développés par des investisseurs institutionnels, à l’usage exclusif de leurs traders comme outils d’aide à la décision. Les robots trading qui garantissent en soi de bons rendements doivent être considérés avec la plus grande prudence, encore plus s’ils sont gratuits.